В очакване на Non-Farm Payrolls от САЩ

Към края на вчерашната търговия измененията при основните валутни двойки бяха незначителни, след първоначално направените движения. Британският паунд продължи покачването си, докато австралийският долар не успя да върне загубите, които направи през нощта. 

Инвеститорите продължават да добавят към общата си експозиция стерлинга, тъй като икономическите данни от Обединеното кралство продължават да изненадват с по-добрите си стойности. Междувременно Aussie долар претърпя загуби след обявяването на особено разочароващия търговски дефицит. Трябва да отбележим поскъпването на щатския долар. Ралито при него е следствие на изключително силните стойности в заетостта според ADP. Данните за юни показаха повишение от 281 000 работни места – доста над очакванията за 207 000, а също и най-добрата стойност от ноември 2012 година насам. 

Заетостта според ADP излиза преди най-важните данни, а именно Non-Farm Payroll, които се очакват да бъдат публикувани днес следобед, ден по-рано заради почивния ден утре в САЩ – Деня на независимостта. Струва си да отбележим, че в исторически план има много малка корелация между ADP данните и самите Non-Farm Payroll. Въпреки това, предвид сегашната ниска волатилност на FX пазара, трейдърите ще се опитат да раздвижат валутните двойки по един или друг начин. 

По отношение на Non-Farm Payrolls, очакванията са новите работни места да се увеличат до 214 000 – почти без промяна спрямо предходните 217 000. Ако днешният брой работни места се окаже значително над тях (да речем 225 000), тогава можем да очакваме щатският долар отново да поскъпне. Но всичко под 200 000 трябва да доведе до спад на щатската валута. 

Китайските Non-Manufacturing PMI както и HSBC Services PMI излязоха доста над 50. Това показва, че експанзията в сектора на услугите продължава. 

Разрешителните за строеж от Австралия се оказаха много по-силни от очакванията. Въпреки това, Aussue долар спадна рязко тази сутрин. Това се дължи на слабите данни при продажбите на дребно и коментарите от страна на управителя на Резервната банка на Австралия (RBA) Глен Стивънс, който предупреди инвеститорите, че те подценяват вероятността от значително обезценяване на австралийската валута. 

Други по-значими данни за днес са PMI индекса в сферата на услугите от Еврозоната и страните членки в нея, индекс CIPS в сферата на услугите от Великобритания, продажби на дребно от Еврозоната и Non-Farm Payrolls от САЩ. Също така, Европейската централна банка (ЕЦБ) ще обяви решението си относно лихвените нива. Очакванията са те да останат непроменени на нива от 0,15%. Има голяма вероятност, че председателят на ЕЦБ Марио Драги ще използва последващата пресконференция като възможност да обезцени единната валута. 

Източник: ActivTrades

Германия продължава да се притеснява от агресивната политика на ЕЦБ

Въпреки че последното заседание на Изпълнителния съвет (ИС) на Европейската централна банка (ЕЦБ) не поднесе толкова новини, колкото това в предходния месец, решенята му обособиха за пореден път разногласията между част от представителите на институцията.

Членът на ЕЦБ и гуверньор на Бундесбанк Йенс Вайдман предупреди в четвъртък, че политиките за стимулиране на икономиката, които ЕЦБ ще реализира, могат с течение на времето да доведат до финансови рискове, като например прекомерни печалби на пазара на недвижими имоти.В реч на конференция, организирана от германските консерватори в Берлин, Вайдман заяви, че ниските лихвени проценти в региона облекчават натиска върху правителствата от еврозоната, за да се даде тласък на реформите. Той добави, че в тази връзка ЕЦБ следва да не дължи гъвкавата си политика твърде дълго.

По-рано тези седмица ЕЦБ запази курса на паричната си политика след обявения пакет от мерки за борба с анемичния растеж и изтощаващата дезинфлация в еврозоната. Президентът на банка Марио Драги звучеше спокоен в пресконференцията след края на заседанието, давайки повече подробности относно новата програма за кредитиране на банките. Той също така обяви, че честотата на срещите на банката ще се промени до шест-седмичен цикъл от януари 2015 г.

Германия е сред традиционните противници на ултрагъвкавата монетарна политика. Тонът на Вайдман сякаш обаче се промени в дните преди заседанието на ЕЦБ през юни, когато инфлацията в най-голямата европейска икономика остана под прогнозите. Последните му коментари все пак отново върнаха в коловоза на дългосрочното му виждане за възстановяването на региона.

Междувременно друг член на ИС на ЕЦБ - Беноа Кьоре, остана непреклонен в настояванията си правителствата да не трябва да гледат на ниските лихвени проценти като на "покана да се откажат от пътя на фискално благоразумие". По този начин той се опита пряко да облекчи опасенията, идващи основно от Германия.

"Правителствата трябва да продължат по пътя на устойчивите публични финанси... Те трябва да се придържат към правилата, които са договорени в рамките на новата фискална рамка на ЕС", добави той.

Бившият член на ИС на банката Йорг Асмусен, който напусна институцията, за да се присъедини към коалиционното правителство в Германия, остана сдържан относно опасенията, изразени от Вайдман. По думите му "централната банка направи доста", добавяйки, че паричната политика е експанзионистична, което е правилен ход.

"Мисля, че ние не сме в ситуация, в която ние рискуваме изпадане в дефлация. Ще постигнем... относително ниска инфлация за продължителен период от време", каза той.

Американският износ за Русия расте въпреки санкциите

Американските усилия за наказване на Русия заради действията ѝ по отношение на Украйна изглежда имат малко влияние върху износа на САЩ за страната, пише The Wall Street Journal, позовавайки се на съобщение на Министерството на търговията на САЩ. Американският търговски дефицит се сви с 5,6% до 44,4 млрд. долара през май при очаквания за 45 млрд. долара, стана ясно вчера. 

Въпреки че САЩ наложиха целенасочени санкции срещу редица американски компании и лица през март, публикуваните в четвъртък данни показват, че износът на стоки от САЩ за Русия е достигнал нови рекордни стойности от 1,2 млрд. долара през май.  Това представлява ръст от 21% спрямо предходния месец.

Данните също така показват признаци за нарастване на търсенето на американски стоки от двата най-важни пазара за САЩ – Европа и Китай, където слабият икономически растеж засегна САЩ и глобалното възстановяване. Износът за Европейския съюз се е повишил с близо 4%, движен от по-високия скок във Великобритания, Холандия, Испания и Ирландия.

Експортът към Китай, където икономисти се опасяват, че растежът може да продължи да се забавя, се повишава с повече от 2% до 9,2 млрд. долара. 

Ръстът на износа в момента е с 4,4% над нивото от преди година, твърди Маниндер Сибиа, икономист в Contingent Macro Advisors. Експортът „се е забавил през последните 3 години заради отслабващия растеж на глобалната икономическа активност, но сега се увеличава скромно", казва той.

ЕБО препоръча разработването на правила за контрол на биткойна

Европейският банков орган (ЕБО) препоръчва на Съвета на Европейския съюз, Европейската комисия и Европейския парламент да разработят изисквания, според които да се осъществява контрола върху виртуалните валути, в това число и биткойна, предава ИТАР–ТАСС.В комюнике базираният в Лондон ЕБО отправи съвет към властите "да разубедят финансовите институции от купуване, задържане и продажба на виртуални валути, тъй като няма никакъв регламентиращ режим за тях". Според органа криптовалутите имат потенциални ползи, но рисковете ги надвишават.

Регулаторът е открил повече от 70 риска, свързани с използването на виртуалните валути, включително прането на пари и други финансови престъпления.

Същевременно заместник-гуверньорът на Руската централна банка Георгий Лунтовски посочи, че институцията и правителството в крайна сметка може да започнат законодателна регулация на електронните парични средства.

Той подчерта, че отделните държави използват много различни методи за регулиране на биткойна. "В Китай той (биткойнът – бел. ред.) е напълно забранен, а е легализиран в Калифорния. Ние се застъпваме за внимателен подход към него. Невъзможно е да се отхвърли този инструмент и неговото бъдеще", посочи Лунтовски.

Преди това Руската централна банка нееднократно предупреди, че използването на виртуални валути е опасно. Регулаторът уточни, че сделките са спекулативни по своя характер и носят висок риск от загуби.

Спокойно начало на седмицата

Щатският долар отстъпи позиции спрямо повечето основни валути през изминалата седмица. В частност той завърши по-ниско спрямо еврото, британския паунд, японската йена и канадския долар. Щатската валута като цяло е в немилост след поредицата слаби данни от САЩ. Най-забележителнa бе голямата низходяща ревизия на БВП за първото тримесечие. Той дойде -2,9% спрямо очакванията за -1,8% и предходната стойност от -1,0%. Въпреки това много анализатори побързаха да отбележат, че това са (очевидно) финални данни, които съответно имат и по-малко съществено значение отколкото прогнозните. Долавя се, че Федералният резерв на САЩ може да вземе до някаква степен тези признаци на икономическа слабост за да се държи на разстояние от затягане на паричната политика. Личните доходи и разходи също се оказаха по-слаби от очакваното, което се определя като допълнителна причина инвеститорите да бягат от щатския долар. 

Канадският долар продължава да бъде търсен от инвеститорите. Както бе отбелязано по-рано последните икономически данни от Канада показват общо подобрение в икономиката на страната. В същото време канадската валута е подкрепена от нарастващото напрежение в Ирак. Цените на петрола продължават да се задържат в близост до девет месечните върхове, което оказва подкрепа на канадския долар тъй като той е една от водещите световни стокови валути. 

През нощта бяха оповестени по-слаби от очакваното данни за японското жилищно строителство. Новината предизвика у инвеститорите лека загуба на апетит към риск, което доведе до поскъпване на йената. Продажбите на дребно от Германия също бяха разочароващи. 

Днешните по-значими икономически данни включват парично предлагане М3, заеми в частния сектор и хармонизиран индекс на потребителските цени от Еврозоната. От Великобритания имаме брой одобрени заявки за ипотечни кредити и потребителски кредити. От САЩ очакваме Чикагски индекс на бизнес активността и предстоящи продажби на съществуващи домове. 

Инфлацията в Германия се ускори през юни до 1% на годишна база

Инфлацията в Германия се ускори на годишна база през юни и съвпадна с очакванията, разкриват предварителни данни на немската статистическа служба Destatis, цитирани от WBPOnline.

Разходите за живот в първата по големина икономика в еврозоната се покачиха с 1% през шестия месец на годината спрямо юни 2013 г. През май инфлацията се забави неочаквано до 0,9%, след като през април показателят бе достигнал 1,3%.

На месечна база потребителските цени са скочили с 0,3%, което е повече от прогнозираните 0,2%. През май спрямо април инфлацията отстъпи с 0,1%.

Измерена чрез хармонизирания индекс на потребителските цени (ХИПЦ) по европейската методология, през юни инфлацията в Германия е достигнала също 1% на годишна база при консенсусни очаквания за ръст на цените от 0,7%. През изминалия месец ускорението бе с 0,6 на сто на годишна база. На месечна база ХИПЦ се ускори с 0,4% при отчетеното през май понижение от 0,3% на сто.„Инфлацията в Германия се очаква да бъде малко по-висока от 1% спрямо 0,9% през април“, гласи прогнозата на Rabobank.

В Испания през юни бе отчетена инфлация от 0,1%. Поради тази причина експертите на Rabobank очакват, че инфлацията в целия 18-членен валутен съюз през юни ще бъде около 0,5%.

„Това определено няма да е нещо, с което ЕЦБ ще се чувства комфортно, но най-вероятно ще е устойчиво, в смисъл, че това няма да доведе до ревизия на прогнозите за инфлацията. Според нас само когато инфлационните очаквания в дългосрочен план се понижат в сравнение с очакваното, тогава ЕЦБ ще обмисля количествените улеснения“, гласи прогнозата на Rabobank.

Ifo повиши прогнозата си за ръста на германската икономика

Германската икономика ще се възстанови на широка основа през тази и следващата година. Това поне предвиждат прогнозите на водещите икономически изследователски институти от последните седмици. В последния засега анализ Институтът за икономически изследвания Ifo повиши прогнозата си за ръста на германската икономика.

Според анализаторите на Ifo икономиката на федералната република ще нарасне малко по-силно през тази година. Базираният в Мюнхен тръст увеличи своята икономическа прогноза за растеж от 1,9% до 2 на сто. „Възстановяването е стабилно и се ускорява", заяви икономическият експерт Тимо Волмерсхойзер. Това от своя страна ще потисне още нивото на безработицата, ще увеличи доходите и ще осигури допълнителни приходи за държавата, казва той, цитиран от DPA. 

По-рано и трите други института, които представят най-важните прогнози за икономическото развитие, ревизираха своите прогнози нагоре или потвърдиха по-високото ниво. Сега и следващият доклад през есента, който се очаква през октомври по поръчка на правителството, може да е по-положителен. Становището се счита за показателно за предстоящата скоро след това официална прогноза  за растежа от страна на правителството.

Още по-оптимистично настроен е Ifo за следващата година. За 2015 г. икономистите очакват ръст на БВП от 2,2%. „Предпоставката за това е конфликтът в Украйна да не се засили и да няма ценова експлозия на петрола заради сраженията в Ирак", казва Волмерсхойзер. Освен това и ситуацията в еврозоната трябва да продължи да се стабилизира. Въпреки това оптимизмът надделява. „Условията в Германия са изключително благоприятни", казва експертът. Сред тях спадат ниските лихви, нарастващите доходи, слабото покачване на цените и високото натоварване на капацитетите на индустрията, чиито продукти са търсени в световен мащаб. “Възстановяването на пазара на труда също ще е забележимо".

Въвеждането на минимална работна заплата обаче (това бе едно от условията за сформиране на управляваща коалиция), може да засенчи това развитие, тъй като това значително ще увеличи разходите за труд. 

В същото време въвеждането на минималната работна заплата ще ускори повишаването на цените в Германия. Въпреки че инфлацията за тази година се очаква да възлезе на 1,1%, през следващата година тя ще се повиши до 1,7 на сто. По-високите разходи за труд бързо ще бъдат отразени в увеличение на цените на стоки и услуги. Това се доказва и от фризьорството, където вече влезе в сила изискването за минимална работна заплата. Така в бранша увеличението на цените е два пъти по-високо от нивото на инфлация за целия сектор на услугите.